Ипотека или депозит: чего ждать жителям Ростовской области от понижения ключевой ставки ЦБ
Ростов-на-Дону, 9 февраля 2018. DON24.RU. В пятницу, 9 февраля, Банк России снизил ключевую ставку до 7,5% годовых. Решение было принято на первом в этом году заседании совета директоров ЦБ по вопросам денежно-кредитной политики. Корреспондент газеты «Молот» узнал у аналитиков местных компаний, чего ожидать от этого решения жителям региона.
Еще несколько дней назад вероятность понижения Центробанком ключевой ставки на 50 базисных пунктов представлялась стопроцентной. Однако после стресса на американском и азиатском фондовых рынках и общих минорных настроений на российской площадке ЦБ принял решение о более консервативном шаге и понизил ставку на 25 базисных пунктов, рассказывает Анна Бодрова, старший аналитик компании «Альпари». По ее мнению, мартовское заседание, вероятно, так же завершится снижением ставки на те же 25 базисных пунктов. Масштабы сокращения ключевой ставки, необходимые при наблюдаемой рекордно низкой инфляции, будут соблюдены, а риски окажутся размытыми. Это только один из возможных сценариев. Второй – стандартный, с понижением ставки на 50 базисных пунктов, до 7,25% годовых с 7,75% годовых сейчас. ЦБ будет опираться на ультранизкую инфляцию, в которой есть свои риски: слишком быстрое снижение официального индекса потребительских цен способно вынудить ЦБ сокращать ставку еще более активными темпами. Это сложно для Центробанка и финансовой системы. Поэтому регулятор будет очень осторожен в решениях и комментариях.
«Есть и другие варианты развития событий. Например, пойти ва-банк и понизить ставку на 75 базисных пунктов, «успокоить» тем самым рубль и инфляцию и взять паузу на полгода. Вероятность реализации такого сценария минимальная, но как вариант можно допустить», – рассуждает Анна Бодрова.
Вклады теряют доходность
В сиюминутном контексте действия Центробанка никак не отразятся на российских потребителях финансовых услуг, полагают эксперты. Но уже через полгода снижение ставки ЦБ повлечет за собой дальнейшее снижение ставок по депозитам. Возможно, немного упадет ставка по ипотеке, но не более, чем на 0,25–0,5%.
«После 2014 года за счет двукратного роста курса валюты произошло резкое падение покупательского спроса. Он так и не восстановился. Как мне кажется, в ипотеке «оттепель». Процессы урбанизации, которые мы наблюдаем в обществе – переезд людей в города-миллионники и областные столицы, – поддерживает спрос на жилье в больших городах, – говорит Руслан Хисматуллин, директор ростовского филиала «БКС Премьер». – Также есть ощущение в обществе, что «дно ипотечной ставки» или наступило, или вот-вот наступит. Надо фиксировать договоры с низкой ставкой. Сдерживающим фактором является желание властей повысить налог на недвижимость. И для некоторых ожидание, что ключевая ставка еще упадет, значит, что потом ипотека будет еще дешевле».
Однако аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков отмечает, что в 2017 году строительные компании ввели в строй на 2,1% меньше кв. м жилья, чем в 2016 году. Соответственно, снижение ставок по ипотечным кредитам должно немного поддержать данный сектор. В целом будут снижаться и другие ставки, включая потребительское кредитование и автокредитование. Смягчение денежной политики негативно для тех, кто предпочитает сберегать свои накопления.
На сегодня средние ставки по депозитам составляют около 6–7% в рублях и 1,5% в долларах. Держать деньги во вкладах стало невыгодно, признает Руслан Хисматуллин. Во-первых, потому что реальная инфляция выше, а вторая причина заключается в том, что такие ставки для россиян просто непривычны.
«Никогда мы в новой России при таких депозитных ставках не жили. Людям некомфортно. Им кажется, что деньги просто лежат. Как следствие, 2017 год является рекордным по сумме привлеченных активов в ПИФы, и мы увидели много новых клиентов, вложивших свои сбережения в инвестиционные инструменты», – рассказывает Руслан Хисматуллин.
Если говорить об итогах прошлого года, когда Центробанк шесть раз плавно понижал ключевую ставку, то действия регулятора положительно сказались на рынке кредитования физлиц. К примеру, розничный бизнес ВТБ за год четырежды улучшал свои условия по ипотечным кредитам. Спрос на ипотечные кредиты увеличился в несколько раз, всего с января по декабрь в Ростовской области выдано более 3300 займов. Объем выдач превысил отметку 5,5 млрд рублей, на треть превысив результат аналогичного периода в 2016 году.
«Также это сказалось и на рефинансировании действующих кредитов сторонних банков, у заемщиков появилась возможность значительно снизить ставку и долговую нагрузку. Реструктурировано свыше 2000 кредитов на сумму 1 млрд рублей», – дополняет Станислав Клещев, главный аналитик департамента брокерского обслуживания ВТБ.
Судьба рубля
Для рубля данное действие ЦБ будет, скорее всего, менее позитивным. Чем ниже ставка ЦБ, тем меньше разрыв в ставках с валютами фондирования, отмечает аналитик компании «Открытие Брокер». Другими словами, интерес международного капитала к российскому долговому рынку будет уже не столь большим, а значит, спрос на рубли сократится.
«С другой стороны, товары российского экспорта приносят достаточно валюты, чтобы удержать рубль от неустойчивости или какого-то сильного ослабления в обозримом будущем», – говорит Андрей Кочетков.
Как пояснил Руслан Хисматуллин, если падает ключевая ставка, то следующие выпуски Облигации федерального займа (ОФЗ) Минфина будут под меньшую ставку. Это вызывает интерес к «старым выпускам», они растут в цене. Пока есть спред между ставками Центральных банков США, Еврозоны и России, наши ОФЗ интересны, их будут скупать. Это стимулирует дополнительный приток валюты в страну, что, в свою очередь, ведет к укреплению рубля. Если при таком развитии событий нефть будет дорожать от текущих уровней в $67 за баррель, то это верный путь к курсу в 50 рублей за доллар. Если же от этих уровней цена на нефть развернется вниз, то, скорее всего, рубль останется в коридоре 57–61, в котором он и находится. Если совсем просто подойти к текущей оценке, то каждые $5 плюс к цене нефти прибавляют 5 рублей к стоимости национальной валюты. На примере это выглядит так: при $80 за баррель доллар будет стоить около 48 рублей. Сейчас $67.
Снижение ключевой ставки – это все же фундаментально негативное событие для курса национальной валюты, говорит Станислав Клещев. Чем ниже ставка в абсолютном и реальном выражении, тем меньше на ней может заработать пассивный инвестор.
«В то же время мы не ожидаем негативной реакции рынка на вероятное снижение ключевой ставки. Во-первых, инвесторы уже давно закладывают в свои прогнозы перспективу снижения ставки до 6,5–7,0% годовых к концу 2018 г. Во-вторых, несмотря на происходящее смягчение монетарной политики российского Центробанка, реальная процентная ставка продолжает оставаться очень высокой по сравнению с инструментами в других валютах, что поддерживает интерес иностранных инвесторов к российскому рынку облигаций», – отмечает Станислав Клещев.
Справка
Ключевая ставка – это годовой процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Последний раз Центробанк менял ставку 15 декабря 2017 года, понизив ее до уровня 7,75%. Всего за минувший год ставка снижалась шесть раз. Так, 24 марта 2017 года Центробанк впервые за последние три года опустил ставку ниже 10% – до 9,75% годовых, затем 28 апреля – до 9,25%, 16 июня – до 9%, 15 сентября – до 8,5%, 27 октября – до 8,25%. А в декабре – еще на 50 базисных пунктов.
Игорь Бураков: Новым шагом в развитии донских моногородов могло бы стать присоединение к СЭЗ воссоединенных территорий
Ростовская область, 25 апреля 2024. DON24.RU. В донском регионе – двузначный рост инвестиций.
Одной из причин такой динамики председатель Заксобрания Ростовской области по экономической политике Игорь Бураков считает строительство новых заводов и фабрик.
«Создаются и активно развиваются объекты промышленной инфраструктуры: кластеры, индустриальные парки, промышленные технопарки. Их резиденты могут претендовать на специально разработанные для этого в Ростовской области меры господдержки», – сказал депутат.
Он добавил, что в России идет мощная волна новой индустриализации. Промышленность становится локомотивом экономического и инвестиционного роста.
Накануне были оформлены финальные документы для запуска особой экономической зоны (ОЭЗ) промышленно-производственного типа «Ростовская» на базе Новочеркасского индустриального парка. По словам Игоря Буракова, резиденты ОЭЗ получат расширенный набор преференций, включая льготы по налогу на прибыль, земельному налогу и налогу на имущество организаций, пониженные таможенные пошлины, беспошлинный ввоз сырья, материалов и оборудования. Он добавил, что благодаря запуску ОЭЗ донской регион получил полный ассортимент существующих сегодня в России возможностей для поддержки промышленных проектов.
«В нашей ОЭЗ существуют все необходимые коммуникации, инженерная инфраструктура с большим профицитом мощностей. Некоторые производства здесь можно запускать в рекордные для России сроки – за восемь-девять месяцев», – сказал он.
В регионе формируется межрегиональный промышленный кластер в сфере радиоэлектроники с ядром в Ростове-на-Дону на мощностях группы компаний «Бештау». В его состав войдут профильные предприятия Ростовской области, Краснодарского и Ставропольского краев. Они получат преференции, в том числе в виде льготных кредитов и субсидии на приобретение стартовых партий комплектующих, произведенных другими участниками кластера.
Благодаря присоединению трех моногородов Ростовской области – Гукова, Зверева и Донецка – к преференциальному режиму территории опережающего развития (ТОР) там создаются новые производства, не связанные с угольной промышленностью, а также успешно решается вопрос занятости населения.
«За время действия режима ТОР уровень безработицы в донских моногородах снизился в три-четыре раза. Это очень существенный результат. Сегодня почти 10% всех рабочих мест в донских моногородах – это предприятия резидентов ТОР. Новым шагом в развитии моногородов Ростовской области могло бы стать их присоединение к режиму свободной экономической зоны (СЭЗ), действующему с 2023 года на воссоединенных территориях России», – добавил Игорь Бураков.
По его словам, сейчас на федеральном уровне готовится законопроект, расширяющий режим этой свободной экономической зоны на приграничные районы Белгородской, Курской и Брянской областей. Депутаты донского парламента намерены обратиться в Госдуму с предложением дополнить этот перечень моногородами Гуково, Зверево и Донецком с учетом их специализации и тесных кооперационных связей с ДНР и ЛНР.
«Предприятия в моногородах Ростовской области конкурируют за кадры с возрождающимися производствами воссоединенных регионов, нередко предлагающими более высокие зарплаты. Присоединение наших моногородов к режиму СЭЗ поможет нивелировать разрывы в оплате труда», – считает депутат.
Депутаты Заксобрания Ростовской области также предложили продлить режим действия ТОР в моногородах с нынешних 12 лет как минимум до 20 лет.
«За последние 15 лет в Ростовской области объемы промышленного производства утроились, но мы не останавливаемся на достигнутом. Задачи перед страной стоят амбициозные, и у донского края особая роль в новой индустриализации в силу нашей промышленной специализации, качества человеческого капитала, высокого уровня развития инфраструктуры. Не случайно мы позиционируем Ростовскую область как индустриальное сердце юга России», – добавил парламентарий.
